● Una venta en tres cuotas podría dejar de ser un cobro indivisible para el comercio: el proyecto que prepara el Gobierno permitiría transformar esa operación en tres derechos de cobro separados, por ejemplo a 30, 60 y 90 días, y negociarlos individualmente para conseguir efectivo antes de cada vencimiento.

● La idea forma parte de una reforma más amplia del mercado de capitales y apunta a que comercios y pymes no dependan únicamente de las condiciones ofrecidas por sus actuales adquirentes o procesadores para adelantar el dinero. Con un mercado abierto, distintos compradores podrían competir por esos cupones y determinar la tasa de descuento.

● El cambio puede ser especialmente relevante para negocios que necesitan liquidez para pagar sueldos, reponer mercadería o afrontar gastos corrientes. Un comercio podría vender solamente uno de los cupones y esperar el vencimiento de los restantes, en lugar de anticipar toda la operación bajo una única condición financiera.

● El esquema tomaría como referencia mecanismos que ya funcionan con cheques electrónicos y facturas de crédito. La diferencia es que los cupones de tarjeta todavía no funcionan como títulos de crédito negociables bajo un régimen equivalente, por lo que la reforma deberá definir cómo se instrumentan, transfieren y operan dentro del mercado.

● El Banco Central trabaja en el diseño junto con la Comisión Nacional de Valores. Según la información difundida sobre el proyecto, fuentes oficiales estiman que el universo potencial podría rondar los US$30.000 millones mensuales. En julio se registraron 176,2 millones de pagos con tarjetas de crédito por $10,6 billones en todo el país.

● La propuesta todavía no está vigente y deberá ser tratada por el Congreso. El objetivo declarado es reducir el costo financiero que enfrentan los comercios al anticipar sus ventas; una mayor competencia podría abaratar ese descuento, aunque eso no implica que las cuotas que paga el consumidor vayan a bajar automáticamente.

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